2026-08-08
Отрасль демонстрирует стабильный рост с положительной динамикой, ускоряется трансформация в направлении инноваций и повышения качества
Обзор экономической деятельности машиностроительной отрасли за первое полугодие 2026 года
В первом полугодии текущего года под решительным руководством Центрального комитета партии во главе с Си Цзиньпином машиностроительная отрасль последовательно реализовала решения и распоряжения Центрального комитета партии и Государственного совета Китая, эффективно противостояла различным внешним потрясениям и внутренним трудностям, проявляла инициативу и упорство. Экономическая деятельность отрасли в целом оставалась стабильной, производство демонстрировало ускоренный рост, экспорт сохранял высокую динамику, ускорилась зеленая трансформация, активно формировались новые производительные силы, достигнуты позитивные результаты в обеспечении высококачественного развития. Если смотреть на перспективу всего года, отрасль все еще сталкивается с рядом трудностей и вызовов, однако благоприятные факторы, поддерживающие высококачественное развитие, перевешивают неблагоприятные. Вся отрасль уверена в сохранении стабильного роста экономических показателей на протяжении всего года.
За первое полугодие добавленная стоимость крупных машиностроительных предприятий выросла на 6,4% в годовом исчислении, что на 1 и 0,8 процентных пункта выше соответствующих показателей всей промышленности и обрабатывающей отрасли страны. Добавленная стоимость пяти основных подотраслей национальной экономики демонстрировала годовой рост: производство общего оборудования – на 7,6%, специального оборудования – на 8,2%, автотранспортных средств – на 7,0%, электротехнического оборудования – на 6,1%, приборов и аппаратуры – на 8,8%. Особенно в июне темпы роста показателей заметно ускорились, наблюдался общий подъем во всех подотраслях.
Из 127 ключевых видов машиностроительной продукции, находящихся под постоянным мониторингом, выпуск 80 наименований вырос в годовом исчислении, доля растущей продукции составила 63% с общей тенденцией к увеличению.
Наблюдается дифференциация объемов производства и реализации ключевой продукции. Производство и продажи автомобилей снизились на 4% и 4,1% соответственно, при этом масштаб спада сократился по сравнению с началом года; среди них выпуск и реализация легковых автомобилей упали на 5,9% и 6%, а коммерческих транспортных средств выросли на 8,2% и 8,3%. Производство и реализация автомобилей на альтернативных источниках энергии увеличились на 6,7% и 7,3%. Строительное оборудование сохранило положительную динамику роста, основная продукция – экскаваторы, погрузчики – показала высокие объемы производства и реализации, темпы экспорта значительно опередили внутренние продажи. Электротехническая продукция демонстрирует разную динамику: быстро растет выпуск генерирующего оборудования и накопительных устройств, в то время как производство конденсаторов силовых установок, коммутационного оборудования, сварочных аппаратов, зарядных станций и другого оборудования для передачи, распределения и потребления электроэнергии снизилось. Производство сельскохозяйственной техники стабилизировалось, увеличился выпуск крупных и средних тракторов, машин для уборки и переработки сельскохозяйственной продукции. Выпуск специализированного горного оборудования, нефтехимического оборудования, а также вентиляторов, компрессоров и другого общего оборудования замедлился под влиянием геополитических конфликтов и колебаний мировых цен на сырую нефть.
В первом полугодии падение заводских цен машиностроительной отрасли постепенно замедлялось под влиянием непрерывного роста цен сырья верхнего передела, в мае цены перешли в положительную зону, а в июне выросли на 0,7%, прервав последовательное годовое снижение на протяжении 38 месяцев подряд. Однако темпы роста цен значительно уступают показателям сырьевых отраслей и среднему уровню промышленности страны.
По подотраслям динамика цен пяти ключевых секторов национальной экономики выглядит как «один рост, четыре спада». В июне только заводские цены электротехнической продукции выросли на 5,1% в годовом исчислении; цены общего оборудования, специального оборудования, автотранспорта и приборов продолжили снижаться на 0,7%, 0,6%, 2,1% и 1,5% соответственно, большинство малых подотраслей остаются под ценовым прессом.
За первое полугодие крупные машиностроительные предприятия получили выручку от реализации в объеме 16,1 триллиона юаней, годовой рост составил 6,5% – показатель совпадает со средним по промышленности страны. Суммарная прибыль составила 7280,5 миллиарда юаней, снизившись на 6,5% в годовом выражении, темпы роста на 25,2 процентных пункта хуже средних по промышленности.
По подотраслям все 14 секторов продемонстрировали рост выручки; среди них темпы роста электротехники, робототехники и интеллектуального производства, строительного оборудования, станочного инструмента превысили 10%. Из 14 секторов прибыль выросла в 5, снизилась в 9. Спад прибыли автомобильной отрасли составил 19,1%, на нее приходится 90,1% общего падения прибыли всей машиностроительной отрасли – это основной фактор ухудшения финансовых результатов сектора. Прибыль остальных неавтомобильных подотраслей снизилась на 0,9%, особенно значительный спад наблюдается в производстве офисного оборудования, робототехнике, нефтехимическом общем машиностроении и других секторах гражданского машиностроения. При этом прибыль станочного инструмента, строительного оборудования, оборудования для пищевой упаковки и ряда других секторов сохранила хорошие темпы роста.
В первом полугодии индекс деловой активности машиностроительной отрасли имел тенденцию к снижению с последующей стабилизацией. В феврале показатель достиг высокого значения 105,2, затем ежемесячно снижался до отметки 101,8 в мае, а в июне немного вырос до 102,4. Все месячные значения хуже аналогичных показателей прошлого года.
По субиндексам четыре из шести показателей превысили критическое пороговое значение. В июне индекс продукции составил 102,4 – на 3,5 пункта ниже прошлогоднего уровня, свидетельствуя о замедлении производства. Отраслевой индекс равен 107,1, что на 2,3 пункта меньше прошлогоднего, но остается на высоком уровне, общий объем выпуска отрасли стабилен. Инвестиционный индекс составил 97,7 (на 11,7 пункта ниже прошлогоднего), опустившись ниже критического порога – инвестиционная активность заметно ослабла. Внешнеторговый индекс достиг 112,6, превысив прошлогоднее значение на 8,4 пункта, внешняя торговля сохраняет высокие темпы роста и демонстрирует устойчивость. Индекс экономической эффективности составил 95,3 (на 11,7 пункта ниже прошлогоднего), финансовые результаты предприятий значительно ухудшились, давление на прибыльность возросло. Ценовой индекс равен 100,2, что на 2,1 пункта выше прошлогоднего, вернулся выше критического порога и показывает признаки оживления цен.
За первое полугодие общий объем импорта и экспорта машиностроительной продукции составил 6927,6 миллиарда долларов США, годовой рост – 15,9%. Импорт составил 1334,4 миллиарда долларов (+1,4% год к году), экспорт – 5593,3 миллиарда долларов (+20% год к году). Торговое сальдо достигло 4258,9 миллиарда долларов, увеличившись на 27,4% в годовом исчислении. Доля экспорта и торгового сальдо машиностроения в общем объеме товарной торговли страны составила 26,3% и 73,9% соответственно, увеличившись на 0,5 и 16,6 процентных пункта год к году. Роль машиностроения как опоры всей внешней торговли Китая стала еще более значимой.
Более сбалансированная диверсификация структуры международных рынков. Экспорт в страны инициативы «Один пояс, один путь», участники РЭС, Евросоюз и АСЕАН вырос на 22%, 21,6%, 33,1% и 19,5% соответственно. По ключевым торговым партнерам: экспорт в США снизился на 0,4%, масштаб спада сократился; быстрый рост экспорта в Германию, Вьетнам и Индию составил 22,8%, 18,8% и 26,5% соответственно; экспорт в Россию перешел от спада к росту на 20,8%. В то же время под влиянием конфликта между США, Израилем и Ираном значительно сократился экспорт в ОАЭ, Ирак, Иран и другие ближневосточные государства.
Высокая динамика экспорта готовой продукции высокотехнологичного и низкоуглеродного машиностроения. Объем экспорта автомобилей и электромобилей вырос на 53,0% и 76,0% год к году, стоимость экспорта литий-ионных аккумуляторов увеличилась на 42,7%. Стабильно высокий рост демонстрирует экспорт электротехники (генераторные установки, трансформаторы, электроконтроллеры), строительного оборудования (экскаваторы, погрузчики, электропогрузчики), тяжелого машиностроения (горное оборудование, транспортные механизмы). Доля экспорта в рамках обычной торговли составила 77,4% (+0,7 процентных пункта год к году), продолжает расти доля продукции с высокой добавленной стоимостью в экспорте.
Под руководством целей «двойного углеродного регулирования» устойчиво растет спрос на оборудование для чистой энергетики. В первом полугодии зеленая энергетическая трансформация обеспечила рост выпуска атомных, гидравлических и ветрогенераторных установок на 92,0%, 51,9% и 11,5% соответственно. Спрос на электромобили и накопительные системы вызвал рост производства литий-ионных аккумуляторов на 39,3%. Быстрый рост оборудования для чистой энергетики обеспечивает мощную техническую поддержку формирования новой энергетической системы. Ускорилась экологическая модернизация традиционных отраслей. Несмотря на общую стагнацию автомобильного рынка электромобили демонстрируют рост вопреки тенденции, их рыночная проницаемость достигла 49,6% – они стали основным фактором поддержки спроса автомобильной отрасли. Доля реализации электропогрузчиков в общем объеме погрузчиков составила 80,2% (+4,6 пункта год к году); доля электропогрузчиков среди всех погрузчиков достигла 31,0% (+9,5 пункта год к году), при этом на внутреннем рынке их доля уже составляет 57,5%.
В первом полугодии наблюдается благоприятная динамика развития новых производительных сил в машиностроении. Активно растет производство оборудования для интеллектуального производства и искусственного интеллекта: добавленная стоимость сектора интеллектуального оборудования увеличилась на 16,7%. Выпуск оборудования для 3D-печати, промышленных роботов, промышленных автоматических регуляторов и систем управления вырос на 48,5%, 28,0% и 25,1% соответственно. Сохраняется рост инвестиций в сектора новых производительных сил: капиталовложения в производство литий-ионных аккумуляторов, робототехнику и интеллектуальное производство увеличились на 24,4% и 3,8% соответственно.
Под влиянием спроса высокотехнологичного и интеллектуального производства сектор станочного инструмента ускорил модернизацию в направлении повышения технологичности и интеллектуализации, основные экономические показатели демонстрируют хороший рост, прибыль за первое полугодие резко выросла на 89,2%. Строительное оборудование сохраняет положительную динамику под влиянием замены старого парка техники, зеленой модернизации и расширения экспортных рынков, финансовые результаты отрасли благоприятные, прибыль выросла на 24,2%. Стратегия создания мощной аграрной державы открывает широкие перспективы механизации и интеллектуализации сельского хозяйства, инвестиции в сектор сельскохозяйственной техники за полугодие увеличились на 11,5% – максимальный показатель среди всех 14 подотраслей.
С внешней стороны: затяжные ближневосточные конфликты дестабилизируют международную торговлю и цепочки поставок. Страны Европы и Северной Америки ускоряют реиндустриализацию, вводят ограничения на конкурентоспособную новую продукцию и соответствующие китайские предприятия, вводя тарифные и нетарифные барьеры. Внешний спрос на машиностроительную продукцию становится более сложным и неблагоприятным.
С внутренней стороны проблема избытка предложения при слабом конечном спросе остается острой, потребительский спрос слабо поддерживает промышленное производство. В первом полугодии предложение стабильно расширялось, добавленная стоимость промышленности выросла на 5,4%, при этом спрос оставался слабым: объем розничной торговли потребительскими товарами увеличился лишь на 1,3%, значительно уступая темпам роста предложения. Особенно сильно снизился спрос на автотовары (-12,6% год к году), показатель значительно хуже темпов роста добавленной стоимости автопроизводства. Инвестиции находятся под давлением: общий объем капиталовложений в основные фонды всей страны снизился на 5,7%, частные инвестиции упали на 8,5% с расширяющимся масштабом спада. Индекс менеджеров закупок обрабатывающей промышленности (PMI) в июле вновь опустился ниже критического порога. Все пять субиндексов (производство, новые заказы, запасы сырья, численность персонала, сроки поставок поставщиков), а также PMI крупных, средних и малых предприятий оказались ниже критического значения. Сокращение спроса, падение деловой активности создают дополнительное давление на замедление экономического роста.
Под влиянием обострения геополитических конфликтов в мире и волатильности рынка сырья комплексные издержки машиностроительной отрасли значительно возросли. В первом полугодии закупочные цены цветных металлов выросли на 20,8% год к году, наблюдается рост цен меди, алюминия, цинка, олова и других материалов. Стоимость карбоната лития выросла более чем в три раза, цены автомобильных микросхем для хранения данных увеличились многократно. С марта под влиянием конфликта США, Израиля и Ирана мировые цены на нефть резко подскочили и остаются на высоком волатильном уровне, вслед за ними растут закупочные цены химического сырья, топлива и энергии, а также транспортные расходы внутри страны и за рубежом.
Несмотря на существенный рост издержек переложить ценовое давление на потребителей сложно. Заводские цены машиностроения вышли из зоны спада, но темпы их роста значительно ниже сырьевых отраслей, при этом цены большинства подотраслей продолжают снижаться. Двойное давление – рост себестоимости при низких реализационных ценах – вызывает постоянное снижение маржинальности отрасли. В первом полугодии маржа операционной прибыли машиностроения опустилась до 4,5% (-0,6 процентных пункта год к году), на 1,2 пункта ниже среднего уровня промышленности страны – минимальное значение за аналогичные периоды последних лет.
После кратковременного восстановления темпы роста капиталовложений в основные фонды машиностроения вновь снизились и перешли в отрицательную зону: годовой спад составил 2,1%, что на 1 процентный пункт глубже среднего показателя промышленности страны. Это свидетельствует о слабых рыночных ожиданиях, недостатке инвестиционной уверенности и осторожной инвестиционной политике предприятий.
По подотраслям динамика капиталовложений пяти основных секторов национальной экономики выглядит как «три спада, два роста»: инвестиции в производство автотранспорта, специального оборудования и приборов снизились на 4,2%, 8,6% и 2,3% соответственно; небольшой рост инвестиций в производство общего и электротехнического оборудования составил 1,9% и 1,2% при общем замедлении темпов. Из 14 подотраслей инвестиции снизились в 11 секторах, рост сохранился только в производстве сельскохозяйственной техники, робототехнике и производстве базовых машиностроительных комплектующих.
За первое полугодие общий объем дебиторской задолженности машиностроительной отрасли достиг 10,3 триллиона юаней, годовой рост составил 10,5% – на 4 процентных пункта выше темпов роста выручки. Средний срок погашения дебиторской задолженности составил 109,7 дней, увеличившись на 3,4 дня год к году и на 38 дней превысив средний показатель промышленности страны. В секторе тяжелого горного машиностроения средний срок возврата платежей составляет почти 180 дней, в строительном оборудовании, приборостроении, робототехнике и нефтехимическом общем машиностроении превышает 130 дней. Давление по возврату задолженности особенно сильное, снижается скорость оборачиваемости капитала предприятий, накапливаются операционные риски.
Если смотреть на второе полугодие, внешние факторы сильнее повлияют на развитие машиностроения, количество рисков и вызовов увеличится. Международная обстановка остается напряженной, геополитические конфликты имеют переменный характер, тарифные споры возобновляются, неопределенность внешней торговли растет. Мировая экономика находится под давлением замедления, международный спрос сокращается. Процессы «десинхронизации цепочек поставок от Китая» и их региональная реструктуризация усиливают уязвимость производственных цепочек, возрастают риски замещения средне- и низкотехнологичной продукции и блокировки доступа к высокотехнологичным секторам. Внутри страны сохраняются дисбаланс «избыток предложения при слабом спросе» и структурные противоречия, остро стоят проблемы роста издержек, падения прибыли, спада инвестиций и трудностей возврата дебиторской задолженности.
В то же время машиностроение Китая имеет явные преимущества: полная производственная система и высокая устойчивость отрасли. Реализуются реформы и меры государственной поддержки, благоприятные факторы для высококачественного развития продолжают накапливаться. Последовательно принимаются меры по расширению внутреннего спроса, стабилизации роста и стимулированию трансформации, ускоряется выделение бюджетных средств, реализуются политики в сфере «новой инфраструктуры, новой урбанизации, ключевых проектов и ключевых отраслей» – все это будет поддерживать спрос на машиностроительное оборудование. Параллельно ведется реализация 109 крупных проектов Плана развития на период «Пятнадцатой пятилетки», запускаются масштабные объекты шести сетей новой инфраструктуры. Заседание Государственного совета одобрило четыре новых атомных проекта, включая первую очередь Чжуанхэской АЭС в провинции Ляонин – это создаст мощный импульс спроса для машиностроительной отрасли.
В целом перед машиностроением открываются как возможности, так и вызовы, при этом благоприятные факторы в целом перевешивают неблагоприятные. При последовательной реализации стратегических мер по формированию современной промышленной системы и непрерывном воздействии политик расширения внутреннего спроса, стабилизации роста и трансформации машиностроительная отрасль сохранит стабильную динамику работы, прогнозируемые темпы роста основных годовых показателей составят около 5,5%.
В перспективе машиностроительная отрасль будет продолжать руководствоваться идеями социализма с китайской спецификой эпохи Си Цзиньпина, следовать общему принципу работы «стабилизация как основа, поиск прогресса», полноценно, точно и всесторонне реализовывать новую концепцию развития, ускорять формирование новой модели развития, лучше координировать внутреннюю и международную повестки, укреплять уверенность, преодолевать трудности, ускорять замену старых драйверов роста новыми, последовательно реализовывать модернизацию в направлении повышения технологичности, интеллектуализации, экологизации и интеграции, постоянно повышать устойчивость и безопасность производственных и поставочных цепочек, способствовать дальнейшему инновационному, качественному и устойчивому развитию отрасли и обеспечить успешный старт реализации Плана на период «Пятнадцатой пятилетки».
